À la période vénitienne, la rue reliant le port à la place Agiou Markou, où se trouvait le palais ducal, était déjà l’artère principale de la ville. Le 25 août 1897, la rue est entièrement détruite par les Turcs et cette destruction s’accompagne du massacre d’environ 500 Chrétiens et 17 soldats anglais. C’est à ce triste anniversaire que la rue doit son nom.
Au début du XXe siècle, après la libération de la Crète du joug ottoman, la rue du 25 Août devint la plus brillante rue commerçante d’Héraklion. De nouveaux bâtiments y sont construits, qui accueillent des services et autres activités importantes de la ville et donnent une image majestueuse et impressionnante au visiteur qui arrive du port. Toutefois, cette image ne correspondait pas à la réalité qui se cachait derrière ces bâtiments et c’est pourquoi les habitants d’Héraklion la baptisèrent « Rue de l’illusion ».
Au début du XXe siècle, après la libération de la Crète du joug ottoman, la rue du 25 Août devint la plus brillante rue commerçante d’Héraklion. De nouveaux bâtiments y sont construits, qui accueillent des services et autres activités importantes de la ville et donnent une image majestueuse et impressionnante au visiteur qui arrive du port. Toutefois, cette image ne correspondait pas à la réalité qui se cachait derrière ces bâtiments et c’est pourquoi les habitants d’Héraklion la baptisèrent « Rue de l’illusion ».